Ukazovatele finančnej analýzy

Ukazovatele finančnej analýzy

  • Finančná analýza predstavuje súčasť finančného riadenia podniku, je to súbor metód, ktoré umožňujú určiť a ovplyvniť postavenie podniku na základe analýzy jeho ekonomickej situácie. Umožňuje posúdiť finančné zdravie podniku.

Význam a úloha finančnej analýzy

Finančná analýza je nástroj poznania a predvídania finančnej situácie; ohodnotenie minulosti, súčasnosti a predpokladanej budúcnosti. Hlavným cieľom je spoznať finančné zdravie podniku, identifikovať slabé miesta (ktoré by mohli viesť k problémom) a silné stránky, na ktorých môže podnik stavať. Finančná analýza pomáha zlepšovať činnosti vedúce k rastu hodnoty podniku, dosiahnuť podnikové ciele, slúži ako podklad pre strategické plánovanie rozvoja podniku.

Hlavnými zdrojmi údajov pre finančnú analýzu môžu byť externé a interné informácie.

Medzi externé informácie môžme zaradiť

  • kapitálový trh,
  • obchodný vestník,
  • štatistický úrad,
  • rôzne štúdie.

Medzi interné informácie patrí:

  • účtovná závierka,
  • výročná správa,
  • vnútropodnikové účtovné výkazy,
  • prospekty CP,
  • priebežná účtovná závierka.

Účtovná závierka sa taktiež považuje za hlavný zdroj informácií. Je to súhrnným spôsobom premieta celý reprodukčný proces podniku. Jej štruktúra sa líši podľa toho, či podnik účtuje v sústave jednoduchého alebo podvojného účtovníctva.

 

 

Užívatelia FA:

  • Interní užívatelia FA:
  • manažéri – výstupy FA využívajú pre operatívne a strategické finančné riadenie,
  • zamestnanci – istota a perspektíva v zamestnaní (mzdová a sociálna oblasť).
  • Externí užívatelia FA:
  • investori (potenciálni, súčasní),
  • banky a iní veritelia
  • štát,
  • obchodní partneri.

Retrospektívne zameraná finančná analýza sa zameriava na súčasné výsledky a vysvetľuje ich na základe pohľadu do minulosti Hlavný účel spočíva v  určení diagnózy finančného hospodárenia podniku a v podchytení všetkych jeho zložiek. Úlohou je identifikovať determinujúce činitele, ich charakter – či pôsobili akceleračne alebo retardačne.

Predikčne zameraná (perspektívna) finančná analýza sa snaží  o predikciu finančnej situácie –pohľad do budúcnosti. Jej významom včas urobiť potrebné korekcie a zabrániť akútnym finančným krízam.

Nové kritériá hodnotenia výkonnosti podniku

  • sú to ukazovatele, ktoré vyjadrujú novú koncepciu hodnotenia úspešnosti podnikov – preferujúcu postavenie vlastníkov a maximalizáciu zhodnotenia vložených investícií. Týmito ukazovateľmi sú napr.:
    • EVA (Economic Value Added) – ekonomická pridaná hodnota. Preferuje ekonomický zisk = celkový výnos kapitálu – náklady na kapitál.
      Výpočet: EVA = NOPAT – WACC x C,
    • NOPAT (Net Operating Profit After Tax) – hodnoty čistého prevádzkového zisku zvýšeného o úroky,
    • WACC (Weighted Average Cost of Capital) – priemerné náklady kapitálu, C – hodnoty celkového investovaného kapitálu.

 

Pozitívne hodnotenie výkonnosti je len v prípade, ak EVA > 0.

  • MVA – hodnota pridaná trhom,
  • RONA (Return of net Assets) – výnosnosť čistých aktív. Výpočet: RONA = NOPAT/NA, kde:
    • NOPAT – EBIT po zdanení (EBIT je zisk pred zdanením a odpočítaním úrokov – Earings Before Interest and Taxes)
    • NA – čisté aktíva (Net Assets),
  • CROGA (Cash Return on Gross Assets) – výnosnosť hrubých aktív. Výpočet: CROGA = OATCF/GA, kde:
  • OATCF – prevádzkový cash flow po zdanení (Operating after Fax Cash Flow)
  • GA – hrubé aktíva (Gross Assets),
  • CFROICF výnosnosť investície. Rozlišujeme:
  • statický CFROI = CF pred zdanením a úrokmi/(Ø dlhodobý majetok + ČPK). Vypovedá o príleve peňažných prostriedkov z investície viazanej v danom období,
  • dynamický CFROI sa vyčísľuje ako vnútorná úroková miera z CF získaného počas používania viazaného majetku.

Poradňa

Potrebujete radu? Chcete pridať komentár, doplniť alebo upraviť túto stránku? Vyplňte textové pole nižšie. Ďakujeme ♥